Ações Rigel Pharmaceuticals(RIGL): Vale a pena investir? Análise completa
- Por Jonas Carvalho
- Publicado em
Rigel Pharmaceuticals (RIGL)
A Rigel Pharmaceuticals une as características essenciais que investidores buscam: o ciclo de vida atual da empresa é promissor e suas ações são negociadas a múltiplos atrativos diante do setor.
A companhia atravessou, nos últimos anos, uma transformação estrutural profunda: deixou de ser uma empresa típica de biotecnologia, focada predominantemente em pesquisa e desenvolvimento, para se consolidar como uma farmacêutica comercial rentável e uma plataforma global de licenciamento de medicamentos.
Hoje, a companhia já mantém parcerias estratégicas com Eli Lilly, uma das maiores farmacêuticas do mundo, reconhecida por sua liderança global em oncologia e medicamentos inovadores como o mounjaro; com a Grifols, referência internacional em terapias para doenças hematológicas e imunológicas; e com a Kissei Pharmaceutical, importante farmacêutica japonesa com forte presença em mercados asiáticos e histórico de excelência em doenças raras. Essas alianças validam cientificamente o portfólio da Rigel e ampliam sua capacidade de escalar receitas globalmente sem a necessidade de replicar estruturas comerciais pesadas.
Comportamento da ação desde o início de 2023
A Rigel não vende diretamente para o “paciente final”, e sim para sistemas de saúde altamente estruturados, o que é um ponto-chave do seu modelo. Os principais compradores dos medicamentos da companhia são:
1. Hospitais, clínicas especializadas e grandes redes hospitalares, sobretudo nos Estados Unidos e na Europa.
2. Planos de saúde privados e seguradoras (como grandes health plans americanos), que reembolsam esses medicamentos quando prescritos por médicos especialistas.
3. Sistemas públicos de saúde, especialmente em países fora dos EUA, onde o governo compra ou negocia os medicamentos para distribuição à população.
4. Empresas farmacêuticas parceiras, que compram o produto da Rigel para revender em seus próprios mercados (modelo de distribuição licenciada).
Geograficamente, os principais mercados estão nos Estados Unidos, União Europeia, Reino Unido, Canadá, Japão, Israel e partes da Ásia e Oriente Médio. Isso é extremamente relevante porque esses países concentram os maiores orçamentos de saúde do mundo, com capacidade de pagar por medicamentos de alto valor agregado, especialmente para doenças raras, cânceres e condições hematológicas graves.
A grande vantagem aqui é que a Rigel está posicionada exatamente onde o dinheiro está: países ricos, com sistemas de reembolso estabelecidos, médicos
altamente especializados e uma demanda contínua por terapias inovadoras. Isso reduz risco de inadimplência, melhora previsibilidade de receita e sustenta preços elevados por tratamento.
Vendas líquidas de produtos – Por que são tão resilientes?
Esse é o coração da empresa. A Rigel vende:
• TAVALISSE para tratamento de ITP crônica
• REZLIDHIA para um tipo específico de leucemia
• GAVRETO para câncer de pulmão com alteração genética específica
Esses medicamentos têm três características fundamentais que tornam essa receita resiliente: Primeiro, tratam doenças graves e potencialmente fatais, ou condições que causam sofrimento contínuo. Isso significa que a decisão de uso não depende de ciclo econômico. Em crise ou crescimento, o tratamento continua.
Segundo, são medicamentos prescritos por especialistas (hematologistas e oncologistas), dentro de protocolos claros. Isso reduz o risco de substituição
rápida por concorrentes e torna a relação médico–medicamento mais estável ao longo do tempo.
Terceiro, muitos pacientes usam esses medicamentos por meses ou anos, o que cria uma base recorrente de receita. Um paciente que responde bem ao tratamento
tende a permanecer nele, gerando previsibilidade.
Além disso, como esses medicamentos são protegidos por patentes e licenças regulatórias, a competição direta é limitada, especialmente nos mercados onde
a Rigel já venceu disputas legais contra genéricos.
Compartilhe este artigo:
Últimos artigos
