Ações Sterling Infrastructure (STRL): Vale a pena investir? Análise completa
- Por Jonas Carvalho
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Sterling Infrastructure
As Big techs terão gastos multibilionários (CAPEX) para o desenvolvimento de data centers, o que irá acarretar em um menor crescimento de lucro e ganho de escala. Enquanto isso, as empresas de infraestrutura energética irão receber esse CAPEX das big techs para executar suas atividades, ampliando seu acesso a capital, crescendo receitas, lucros, margens e ganho de escala.
A Sterling Infrastructure é, hoje, uma das empresas mais bem posicionadas dentro de duas das maiores tendências econômicas da década:
(1) a explosão dos data centers, que são os “prédios” onde funciona a inteligência artificial e toda a computação em nuvem;
(2) o forte ciclo de investimento em infraestrutura energética, fibra óptica, utilidades públicas e transporte nos Estados Unidos.
Seu modelo de negócios é simples: ela constrói, conecta e mantém a infraestrutura física que permite que data centers, obras públicas, estradas, redes de energia e projetos industriais existam e funcionem. O valor da empresa vem justamente dessa combinação rara de tecnologia com infraestrutura pesada, o que a coloca num ponto estratégico dentro da economia americana.
A companhia possui um dos modelos de negócios mais estratégicos dos Estados Unidos, com atuação em três pilares: infraestrutura pública, infraestrutura de energia e o segmento mais valioso atualmente, o E-Infrastructure, dedicado à construção civil pesada e serviços essenciais para data centers, fibra óptica, energia e redes que alimentam a Inteligência Artificial e a computação em nuvem.
Atividade resiliente, receitas previsíveis e elevada diversificação na exposição setorial
A companhia conta com uma elevada pulverização na carteira de clientes. A Sterling não depende de um único grande contrato para sobreviver. Pelo contrário: atende dezenas de companhias de energia, telecomunicação, tecnologia, construtoras, além de governos estaduais e municipais.
Essa diversificação reduz o risco operacional e estabiliza a geração de caixa. Mesmo que um cliente reduza demanda, outros segmentos continuam rodando no máximo — especialmente agora, com a corrida por capacidade elétrica e infraestrutura para suportar a IA.
A dinâmica de receita da Sterling é um dos principais motivos pelos quais investidores profissionais têm prestado tanta atenção à companhia. Ela atua em três frentes que se complementam e que crescem rápido: projetos ligados a data centers e redes de alta capacidade, obras de infraestrutura pública financiadas pelo governo americano, e construção civil especializada, como estradas, pontes e corredores logísticos.
Tendências de consumo e destaques do setor de atuação
A Agência Internacional de Energia (IEA) projeta que o consumo de eletricidade dos data centers no mundo vai dobrar até 2030, chegando a cerca de 945 TWh
por ano – algo próximo de todo o consumo elétrico atual do Japão. Entre 2024 e 2030, esse consumo cresce em torno de 15% ao ano, mais de quatro vezes a velocidade do restante da demanda de energia da economia.
Isso só acontece quando a base de instalações cresce de forma expressiva e acelerada, ou seja, mais data centers, de tamanhos maiores, mais densos e com cargas de IA muito intensivas em computação, criando uma tendência forte de consumo para a Sterling.
A McKinsey calcula que a demanda global por capacidade de data centers pode mais do que triplicar até 2030, com um crescimento médio anual em torno de 22% no mundo e algo entre 20% e 25% ao ano só nos Estados Unidos. Quando se olha especificamente para infraestrutura “pronta para IA” (data centers preparados para rodar modelos de IA generativa em escala), a McKinsey estima que a demanda por essa capacidade deve crescer cerca de 33% ao ano entre 2023 e 2030.
Em paralelo, outro estudo da consultoria mostra que, se nada mudar, o mundo deve investir cerca de US$ 1,7 trilhão em construção e ampliação de data centers até 2030.
Comportamento da ação
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